ARTex: Anonymity Real-world-assets Token eXchange - Analisis Teknikal

1. Pengenalan

Sejak Bitcoin diperkenalkan, pasaran aset digital telah berkembang secara eksponen, membawa kepada inisiatif yang menghubungkan aset fizikal dengan token rantaian blok—token Aset Dunia Nyata (RWA). Walau bagaimanapun, ketelusan semula jadi rantaian blok menjejaskan kerahsiaan pedagang, kerana butiran transaksi (alamat dompet, jumlah, cap masa) boleh diakses secara umum melalui penjelajah seperti Etherscan. Walaupun penyelesaian privasi wujud untuk token boleh tukar (pencampur) dan NFT, token RWA menimbulkan cabaran unik kerana sifatnya yang disokong aset dan keperluan kebolehkesanan peraturan (contohnya, Daftar Identiti ERC3643). Kertas kerja ini mencadangkan ARTeX, sebuah platform dagangan yang direka untuk menyelesaikan keperluan bercanggah ini: memastikan kerahsiaan pengguna sambil menghalang aktiviti haram.

2. Apakah Token RWA?

Token RWA mewakili tokenisasi aset dunia nyata ketara dan tidak ketara pada rantaian blok. Konsep ini, yang dibincangkan sejak 2017, merangkumi Tawaran Token Keselamatan (STO), token tidak boleh tukar (NFT), dan Token Soulbound (SBT). Protokol ERC3643 menyeragamkan token RWA untuk memasukkan aset sebenar, sekuriti, kriptowang, dan program royalti. Ciri utama ialah Kontrak Daftar Identiti, yang menguatkuasakan kebolehkesanan pemilikan token dari penerbitan, mewujudkan ketegangan antara pematuhan peraturan dan privasi pengguna.

3. Cabaran Perlindungan Kerahsiaan

Penyelesaian kerahsiaan sedia ada tidak mencukupi untuk token RWA. Pencampur kriptowang tradisional (contohnya, Tornado Cash) memutuskan jejak audit yang diperlukan untuk token bersandarkan aset. Bukti pengetahuan sifar (ZKP) menawarkan privasi tetapi boleh menjadi mahal dari segi pengiraan dan kompleks untuk disepadukan dengan piawaian RWA sedia ada. Mandat ERC3643 untuk Daftar Identiti secara langsung bercanggah dengan kerahsiaan lengkap. ARTeX bertujuan untuk mengatasi ini dengan melaksanakan sistem yang menyembunyikan identiti pedagang di atas rantaian sambil membenarkan pengesahan luar rantaian yang dibenarkan untuk pematuhan.

4. Platform ARTeX

ARTeX adalah platform dagangan token baharu yang direka untuk memberikan kerahsiaan transaksi bagi token RWA. Ia beroperasi sebagai lapisan perantaraan yang memisahkan rekod transaksi awam di atas rantaian daripada butiran identiti dan dagangan peribadi di luar rantaian.

4.1. Seni Bina Teras

Platform ini mungkin menggunakan model hibrid: rantaian blok awam (contohnya, Ethereum) untuk penyelesaian muktamad dan subsistem peribadi yang dibenarkan untuk pemadanan pesanan dan pengurusan identiti. Pengguna mendepositkan token RWA ke dalam peti kontrak pintar. Platform kemudiannya mengeluarkan token "dianonimkan" wakil untuk didagangkan. Hubungan antara identiti sebenar pengguna dan aktiviti dagangan mereka disimpan dengan selamat di luar rantaian, boleh diakses hanya di bawah waran undang-undang tertentu atau semakan pematuhan.

4.2. Mekanisme Teknikal

Untuk mencapai kerahsiaan, ARTeX mungkin menggunakan gabungan teknik:

• Alamat Stealth: Menjana alamat unik, sekali pakai untuk setiap transaksi untuk menghalang pautan alamat.
• Skema Komitmen: Meng-hash butiran dagangan dan mendedahkannya hanya kepada pihak lawan dan pengesah.
• Persekitaran Pelaksanaan Dipercayai (TEE): Menggunakan enclave selamat (contohnya, Intel SGX) untuk memproses data sensitif di luar rantaian.
• ZK-SNARKs: Membuktikan kesahihan dagangan (contohnya, baki mencukupi) tanpa mendedahkan jumlah atau pihak yang terlibat.

5. Analisis Teknikal & Kerangka Matematik

Mekanisme privasi teras boleh dimodelkan menggunakan komitmen kriptografi dan bukti pengetahuan sifar. Apabila Pengguna A ingin berdagang dengan Pengguna B:

1. A membuat komitmen kepada pesanan dagangan: $C = H(Order_{details} || r)$, di mana $H$ ialah fungsi hash kriptografi dan $r$ ialah nombor sekali pakai rawak.
2. Komitmen $C$ disiarkan di atas rantaian, menyembunyikan pesanan sebenar.
3. Pemadanan luar rantaian platform mencari pihak lawan B.
4. A dan B menjana bukti ZK-SNARK $\pi$ yang menunjukkan:
   • Kedua-duanya mempunyai token yang mencukupi yang didepositkan dalam peti: $Balance_A \geq Trade_{Amount}$.
   • Dagangan mematuhi peraturan platform (tiada alamat yang disenaraihitam).
5. Kontrak pintar mengesahkan $\pi$ dan melaksanakan pertukaran token dalam peti, mengemas kini baki tanpa mendedahkan $A$, $B$, atau $Trade_{Amount}$ di atas rantaian.

Set kerahsiaan—bilangan penghantar/penerima berpotensi untuk transaksi—ialah metrik kritikal. Dalam pencampur mudah, ia adalah saiz kolam. ARTeX berpotensi memperbesar set ini dengan mengumpulkan kecairan merentasi pelbagai jenis token RWA dalam sistem petinya.

6. Keputusan Eksperimen & Penerangan Carta

Carta 1: Saiz Set Kerahsiaan vs. Kos Transaksi. Carta hipotesis ini akan menunjukkan pertukaran. Apabila set kerahsiaan (contohnya, bilangan pengguna dalam kolam dagangan) meningkat, kos pengiraan untuk menjana bukti ZK meningkat secara polinomial, membawa kepada yuran gas yang lebih tinggi. Inovasi ARTeX adalah untuk mengoptimumkan lengkung ini, mencapai set kerahsiaan yang lebih tinggi per unit kos berbanding pelaksanaan ZK-rollup yang mudah.

Carta 2: Perbandingan Kependaman. Carta bar membandingkan masa muktamad transaksi: Ethereum Awam (~5 min), ZK-Rollup (~10 min), Model Hibrid ARTeX (Sasaran: <2 min). Kependaman yang dikurangkan dicapai dengan memindahkan pemadanan pesanan di luar rantaian dan hanya menggunakan rantaian blok untuk bukti penyelesaian kelompok.

Keputusan: Kertas kerja ini akan mendakwa bahawa ARTeX mencapai k-kerahsiaan di mana $k$ adalah jauh lebih besar daripada tempat dagangan RWA sedia ada, dengan kependaman dagangan kurang daripada 2 minit dan semakan pematuhan boleh dilaksanakan dalam masa 24 jam atas permintaan pengawal selia.

7. Kerangka Analisis: Kajian Kes

Skenario: Amanah pelaburan hartanah (REIT) menokankan bangunan komersial kepada 10,000 token RWA (mematuhi ERC3643). Seorang pelabur institusi ingin membeli kepentingan besar tanpa mendedahkan strategi mereka kepada pasaran.

Tanpa ARTeX: Alamat dompet pelabur boleh dilihat di Etherscan. Pesaing boleh mengesan pengumpulan, membuat inferens strategi, dan mendahului dagangan masa depan, meningkatkan kos.

Dengan ARTeX:

1. Pelabur mendepositkan wang fiat dan kelayakan identiti (untuk KYC) ke dalam sistem luar rantaian ARTeX.
2. Mereka membuat pesanan beli untuk 2,000 token. Pesanan ini di-hash menjadi komitmen yang disiarkan di atas rantaian.
3. Enjin pemadanan ARTeX mencari penjual dari kolam kecairannya.
4. Bukti ZK mengesahkan pelabur mempunyai dana dan penjual mempunyai token.
5. Baki peti dikemas kini. Di atas rantaian, hanya hash transaksi kelompok yang kelihatan, mengandungi puluhan dagangan bercampur. Penglibatan pelabur tidak dapat dibezakan.
6. Pengawal selia, jika diperlukan, boleh meminta ARTeX mendedahkan rekod dagangan luar rantaian melalui mekanisme tadbir urus multi-tandatangan yang dipersetujui terlebih dahulu.

8. Aplikasi & Pembangunan Masa Depan

Implikasi seni bina ARTeX adalah luas:

• Dagangan Sekuriti Peribadi: Membolehkan dagangan sulit saham, bon, dan ekuiti persendirian yang ditokankan, menarik modal institusi yang berhati-hati dengan ketelusan awam.
• Mata Wang Digital Bank Pusat (CBDC): Kerajaan boleh menggunakan model hibrid yang serupa untuk CBDC, memberikan privasi warganegara untuk transaksi harian sambil mengekalkan keupayaan untuk menyiasat jenayah.
• Dagangan Komoditi Rentas Sempadan: Minyak, emas, dan bijirin yang ditokankan sebagai RWA boleh didagangkan 24/7 dengan pihak lawan tersembunyi, mengurangkan kesan pasaran geopolitik.
• Integrasi Teknologi Masa Depan: Menggabungkan dengan pengiraan pelbagai pihak selamat (MPC) untuk pengurusan kunci terpencar, atau menggunakan enkripsi homomorfik penuh (FHE) untuk melakukan pengiraan pada buku pesanan terenkripsi.
• Pemiawaian: Halangan terbesar ialah penerimaan pengawal selia. Kerja masa depan mesti memberi tumpuan kepada mencipta piawaian terbuka untuk "RWA Diaktifkan Privasi" yang selaras dengan kerangka global seperti Peraturan Perjalanan FATF.

9. Rujukan

1. Nakamoto, S. (2008). Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System.
2. Buterin, V. (2022). Soulbound. Ethereum Foundation.
3. Ethereum Improvement Proposal: ERC-3643. (2023). T-REX: Token for Regulated EXchanges.
4. Ben-Sasson, E., et al. (2014). Zerocash: Decentralized Anonymous Payments from Bitcoin. IEEE Symposium on Security and Privacy.
5. Zhao, S., et al. (2024). A Survey on Privacy-Preserving Techniques for Blockchain. ACM Computing Surveys.
6. Financial Action Task Force (FATF). (2023). Updated Guidance for a Risk-Based Approach to Virtual Assets.
7. Goldwasser, S., Micali, S., & Rackoff, C. (1989). The knowledge complexity of interactive proof systems. SIAM Journal on Computing.

10. Analisis Pakar: Inti Pati & Kritikan

Inti Pati: ARTeX bukan sekadar lagi duit syiling privasi; ia adalah satu hack seni bina pragmatik terhadap paradoks ketelusan-pematuhan asas token bersandarkan aset. Inovasi sebenarnya terletak pada pemisahan formal lapisan penyelesaian (awam, tidak boleh diubah) dari lapisan identiti dan niat (peribadi, patuh), corak reka bentuk yang boleh menjadi cetak biru untuk generasi seterusnya DeFi yang dikawal selia. Ini secara langsung menangani "keraguan rantaian blok" institusi di mana ketelusan adalah pepijat, bukan ciri.

Aliran Logik: Kertas kerja ini betul mengenal pasti titik sakit unik: ERC3643 mewajibkan kebolehkesanan, membunuh privasi asli. Lompatan logik mereka adalah untuk menerima daftar itu tetapi menyulitkan kandungannya dan mengawal aksesnya dengan tadbir urus kriptografi. Aliran—pengguna deposit ke dalam peti kongsi, berdagang melalui komitmen luar rantaian, menyelesaikan dengan bukti di atas rantaian—mengingatkan ZK-rollups (seperti zkSync) tetapi yang penting digunakan untuk token tidak boleh tukar, terikat identiti. Logik ini berpegang jika komponen luar rantaian adalah selamat dengan kukuh.

Kekuatan & Kelemahan:
Kekuatan: 1) Reka Bentuk Mengutamakan Peraturan: Dengan membina akses pematuhan, ia mendahului bantahan pengawal selia yang membinasakan pencampur seperti Tornado Cash. 2) Prestasi: Pemadanan luar rantaian menjanjikan kelajuan yang tidak boleh digunakan pada L1 tulen. 3) Keserbagunaan: Model peti boleh menyokong pelbagai RWA.
Kelemahan Kritikal: 1) Masalah Oracle yang Diperkuat: Komponen luar rantaian adalah satu titik kegagalan dan kepercayaan besar, berpusat. Siapa yang menjalankannya? Konsortium? Ini memperkenalkan semula risiko perantaraan yang ingin dihapuskan oleh rantaian blok. 2) Keselamatan "Kunci": Mekanisme yang membenarkan akses pengawal selia adalah satu titik kompromi tunggal. Jika digodam, ia adalah kegagalan privasi total. 3) Pecahan Kecairan: Ia mencipta taman berdinding. Kecairan ditarik dari DEX awam ke dalam kolam peribadi ARTeX, berpotensi mengurangkan kecekapan pasaran. 4) Tidak Terbukti pada Skala Besar: Kertas kerja ini adalah konseptual. Syaitan sebenar adalah dalam melaksanakan litar ZK yang cekap untuk peraturan pematuhan RWA yang kompleks.